全球海上鉆井行業(yè)迎來新一輪洗牌

2015-11-27   來源：潤滑油情報

    近年來，海上油氣開發(fā)尤其是深海資源開發(fā)，已經(jīng)成為全球油氣勘探的重點領域。目前，全球深水投資占海上總投資的1/3；深水項目占全球海上項目的1/4；在全球排名前50的超大項目中，3/4是深水項目。近5年來，全球重大油氣發(fā)現(xiàn)中的70%來自水深超過1000米的水域。當前，深水油氣產(chǎn)量大約占海上油氣總產(chǎn)量的30%。

隨著深海開發(fā)力度的加大和經(jīng)濟效益的不斷顯現(xiàn)，國際大型鉆井承包商緊跟市場變化，紛紛對公司投資和裝備戰(zhàn)略做出重大調(diào)整。
Transocean、Noble及Seadrill等公司逐漸剝離或出售老舊低端鉆井裝備，僅保留部分高端淺水裝備，并積極進軍高端深水裝備領域，全球海上鉆井行業(yè)正經(jīng)歷史上最大的建造高峰與報廢拆解高峰，也在經(jīng)歷一場顛覆性的行業(yè)整合與行業(yè)分化。

全球海上鉆井行業(yè)發(fā)展情況綜述

● 過去10年全球海上鉆井市場規(guī)模不斷擴大

隨著全球油氣勘探開發(fā)投資的不斷增加，2005－2014年全球油田服務市場收入規(guī)模擴大2.6倍，平均年復合增長率11%。2014年，全球油田服務市場總收入達到4389億美元，比上年增加9%，其中海上鉆井收入615億美元，比上年增長8%。

2014年海上鉆井業(yè)務占整個油服行業(yè)收入的14%，是整個油田服務市場中占比最高的業(yè)務板塊。

● 全球各類在役及在建鉆井船累計總量將突破千艘

隨著上一輪周期油價高企，全球海上油氣勘探開發(fā)投資不斷加大，鉆井裝備數(shù)量增長迅猛。截至2014年底，全球投產(chǎn)的鉆井平臺總數(shù)836座，其中，自升式平臺533座，半潛式平臺190座，深水鉆井船113艘，占比分別為63%、23%和14%。

預計到2020年，全球全部出廠平臺總數(shù)量將達到1056座，其中，自升式平臺673座，半潛式平臺220座，深水鉆井船172艘。

● 淺水常規(guī)平臺和深水高端平臺的地域分布差異明顯

目前，在役及在建的鉆井平臺地區(qū)分布差異明顯。超過40%的自升式平臺分布在中東和亞太等以淺水資源為主的地區(qū)，其中中東地區(qū)166座，亞太地區(qū)110座。
中深水半潛式平臺主要分布在歐洲、美洲海域及遠東地區(qū)，其中歐洲46座，美洲海域41座，遠東地區(qū)34座。2/3的超深水鉆井船分布于美洲海域、墨西哥灣、西非和遠東地區(qū)，其中美洲海域48艘，墨西哥灣38艘，西非29艘。

● 鉆井業(yè)正歷經(jīng)第二次投產(chǎn)高峰，新增裝備中高端裝備比重大

縱觀整個鉆井行業(yè)發(fā)展史，自1958年第一座海上鉆井平臺問世以來，海上鉆井業(yè)經(jīng)歷了兩次建造高峰期。

首次建造高峰期發(fā)生在1979-1984年，這期間共計有259座鉆井平臺投產(chǎn)，其中有212座自升式平臺、41座半潛式平臺和6艘深水鉆井船，建造的平臺以適用于淺水作業(yè)的自升式鉆井平臺為主，數(shù)量占該期間建造量的八成以上，其余二成基本是中深水作業(yè)的半潛式鉆井平臺，超深水平臺建造數(shù)量甚少。

自2008年起全球鉆井業(yè)步入第二個投產(chǎn)高峰期，預計持續(xù)到2017年結束。這期間共計有524座鉆井平臺投產(chǎn)，其中有312座自升式平臺、85座半潛式平臺和127艘深水鉆井船，淺水常規(guī)市場供應日趨飽和，深水高端裝備具備增長潛力，建造數(shù)量占比超過40%。2015年建造投產(chǎn)數(shù)據(jù)達到峰值，預計全年共94座鉆井平臺投產(chǎn)，由于當前油價處于低位，鉆井平臺大量投產(chǎn)勢必對使用率和日費造成較大壓力，短期內(nèi)海上鉆井平臺出現(xiàn)供過于求的局面。

● 鉆井市場需求持續(xù)疲軟，加速老舊平臺報廢拆解

截至2014年底，全球在役自升式平臺的平均船齡是22.3年，約一半的自升式平臺服役年限超過25年，根據(jù)鉆井平臺報廢年限為35年的設計規(guī)定，2020年將有大批自升式平臺陸續(xù)報廢。在役的深水鉆井船的平均船齡是10.1年，六成以上的深水鉆井船是近5年新出廠的裝備。

可以看出，近年來新出廠或即將出廠的自升式鉆井平臺在很大程度上是為了彌補可能陸續(xù)報廢的老舊裝備，半潛式鉆井平臺的建造速度已經(jīng)明顯放緩，甚至許多國際大型鉆井承包商已經(jīng)基本舍棄半潛式平臺的建造，而是將更多的精力集中于建造作業(yè)適應性更廣闊的深水鉆井船。

按照海上鉆井平臺設計使用壽命35年的行業(yè)標準推斷，2020年前將報廢或拆解自升式平臺數(shù)288座，半潛式平臺數(shù)88座，深水鉆井船數(shù)17艘。這意味著在未來幾年，全球鉆井市場將經(jīng)歷史上最大一次拆解潮。

據(jù)此推算，到2020年，全球在役鉆井平臺總數(shù)約為672座，其中自升式平臺385座，半潛式平臺132座，深水鉆井船155艘，占比分別為57%、20%和23%。從全球海上鉆井平臺結構的顛覆性調(diào)整可以看出，全球勘探開發(fā)向深水轉(zhuǎn)移的趨勢明顯，中深水裝備已逼近裝備總量的一半，超深水裝備將占據(jù)海上鉆井裝備總量的近1/4。

● 近期低油價使得深水鉆井市場暫時受挫

自2014年下半年以來的油價下跌給全球鉆井市場的潛在復蘇帶來了巨大的不確定性。由于石油公司紛紛推遲勘探方面的投資，目前很難斷言鉆井市場何時才能全面復蘇。在此背景下，鉆井船使用率出現(xiàn)明顯波動。IHS的數(shù)據(jù)顯示，受油價下跌影響，一向表現(xiàn)平穩(wěn)的深水鉆井船平均使用率迅速下降。

2015年6月，深水船平均使用率為81.7%，同比下降17.5%；半潛式鉆井平臺使用率為76.4%，同比下降7.7%；自升式平臺使用率為76.3%，同比下降12.6%。

雖然與去年同期相比各類深水鉆井船平均使用率都有所下降，但是從長期看海上深水開發(fā)仍將是未來發(fā)展的重點方向。

全球主要海上鉆井公司整合加劇，淺水與中深水的分化序幕啟動

Transocean公司先兼并再分拆，形成低端及中高端兩個公司，瑞士Transocean公司繼2007年11月斥資170億美元兼并美GlobalSantaFe公司之后，2011年10月又斥資14.3億美元兼并挪威Aker鉆井公司，2012年9月將37艘標準自升式平臺和1艘駁船打包出售給剛組建的Shelf Drilling公司。

Shelf Drilling公司由Castle Harlan、CHAMP和Lime Rock Partners等三家私募基金公司投資成立，總部設在迪拜，專注于淺水鉆井市場，擁有3500名來自原Transocean公司的員工，主力市場分布在亞洲、非洲和中東地區(qū)。

如果說Transocean的此次出售資產(chǎn)是為了緩解2010年4月墨西哥灣漏油事故造成的經(jīng)營危機，那么，2014年全球另一家重量級海上鉆井公司美國Noble公司的拆分，則預示著海上鉆井行業(yè)淺水常規(guī)與深水高端之間的分化的大幕已經(jīng)正式拉開。2Noble公司分拆成低端和高端兩個公司2014年4月，Noble公司宣布按照鉆井深淺標準規(guī)范將公司分拆成兩個獨立的業(yè)務高度集中的公司。

Noble公司將繼續(xù)擁有并經(jīng)營高規(guī)格的鉆井裝備，將業(yè)務集中于深水和超深水鉆井船，以及惡劣環(huán)境作業(yè)的高規(guī)格半潛式鉆井平臺和自升式鉆井平臺市場。

另一家新成立的海洋鉆井公司將按照較低的鉆井標準規(guī)范擁有和運營船隊，包括5艘鉆井船、3座半潛式鉆井平臺、34座自升式鉆井平臺、2艘支持船和1艘海上浮式生產(chǎn)儲卸油裝置（FPSO）。

Noble的總裁David W. Williams表示：“分拆兩個公司的目的促進我們整體業(yè)務的進一步發(fā)展，高規(guī)格和深海鉆井公司將繼續(xù)訂造新船，通過執(zhí)行擴張策略增強船隊實力。通過拆分業(yè)務，兩個公司將能更好地針對船隊找到各自的特定市場，提升船隊的整體價值。”3Seadrill公司逐步向旗下的Seadrill Partners公司注入高端資產(chǎn)Seadrill公司成立伊始，就明確了發(fā)展戰(zhàn)略-面向全球發(fā)展深水鉆井業(yè)務。通過興建深水鉆井裝置，在以往少有人涉足的深水領域站穩(wěn)腳跟。

此后，通過不斷的優(yōu)化重組，剝離低端業(yè)務和非主營業(yè)務，進一步加強深水業(yè)務力量。具體措施包括放棄FPSO業(yè)務、轉(zhuǎn)讓低端的鉆井輔助平臺和自升式鉆井平臺，以及收購高端鉆井裝置等。

2015年6月17日，Seadrill公司發(fā)布公告，將把第六代深水鉆井船West Polaris出售給其控股公司Seadrill Partners LLC。West Polaris目前在安哥拉為埃克森美孚提供作業(yè)服務，平均作業(yè)日費超過45萬美元，合同期到2018年3月，對West Polaris的資產(chǎn)劃撥出售似乎也預示著Seadrill公司淺水業(yè)務與深水業(yè)務分離序幕的拉開。

全球海上鉆井行業(yè)分化整合動因分析

全球油氣資源勘探開發(fā)重點的轉(zhuǎn)移，引領海上鉆井業(yè)逐步走向深海海洋是全球油氣資源的重點接替區(qū)之一，深水將成為未來海上油氣開發(fā)的主戰(zhàn)場。

預計2020年全球油氣產(chǎn)量比2015年增加10%，這些增加的產(chǎn)量將主要來自巴西、安哥拉和尼日利亞等深海地區(qū)的石油和淺海區(qū)域的天然氣資源。

相對于海上油氣產(chǎn)量，未來陸上油氣產(chǎn)量將保持溫和增長，2015-2020年產(chǎn)量的平均年復合增長率為1.5%，累計增長8.0%。同期，淺水區(qū)域油氣產(chǎn)量增長平穩(wěn)，產(chǎn)量平均年復合增長率為2.0%，累計增長10.4%；深水區(qū)油氣產(chǎn)量增長迅速，產(chǎn)量平均年復合增長率為7.7%，累計增長44.8%。

深水投資回報率高，促使國際大型鉆井承包商紛紛將目光轉(zhuǎn)向深海隨著陸地和淺水資源開發(fā)技術的成熟，以及開采難度的加大，這些區(qū)域利潤空間逐漸降低，具備區(qū)域開發(fā)規(guī)模的深水市場將成為未來20～30年全球油氣開發(fā)的主攻方向。深水項目往往在初始階段投資額較高，開發(fā)周期較長，但后期產(chǎn)量普遍較高，規(guī)模效益凸顯，內(nèi)部收益率高，后續(xù)追加投資和維護成本相對較低。

國際上大型石油公司青睞深水項目，因此，多年來深水鉆井船始終保持較高的使用率，擁有深水鉆井船的高端鉆井承包商持有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，深水鉆井船的日費水平通常是自升式平臺的3～4倍，投資回報率相對較高。

2015年6月，深水鉆井船平均日費為49.7萬美元，半潛式平臺為40.1萬美元，自升式平臺為14.4萬美元。

深水油氣項目受外部因素影響小，投資保持相對穩(wěn)定2014年下半年國際原油價格大跌以來，全球深水油氣項目所受影響不大，勘探開發(fā)保持穩(wěn)定。

根據(jù)深水油氣業(yè)務在歷次油價波動中的表現(xiàn)，多家分析機構的分析結果是油價保持在60美元/桶的水平時，對深水項目不會有實質(zhì)性的影響，預計未來一段時期，深水油氣業(yè)務發(fā)展依然具有較好的前景。

在2015年的投資中，許多國際大石油公司在降低總投資的同時，卻增加了對深水的投資，例如，雪佛龍2015年縮減了13%的總投資，但深水投資依然維持在35億美元。

國際大型石油公司對鉆井承包商的準入門檻高，普通承包商無競標資格高端作業(yè)者諸如�？松�美孚、BP、殼牌等公司對服務于他們的鉆井承包商的設備及技術考量標準設有很高的門檻，并逐步提高，只有那些擁有深水高端裝備和開發(fā)技術的承包商才能夠獲得競標資格，而普通承包商難以進入深水高端開發(fā)項目。只有這類高端作業(yè)者才敢于在各區(qū)域嘗試深水和惡劣環(huán)境的勘探開發(fā)，因此在這些區(qū)域的競爭程度相對有限。

結語

近年來，全球油氣勘探熱點逐步向“天然氣、深海、環(huán)北極”等新領域轉(zhuǎn)移，目前全球油氣資源的分布除第一大油氣聚集區(qū)中東波斯灣（平均水深150米）外，其余排在前幾位的油氣富集區(qū)均以深水資源為主，淺水市場開發(fā)潛力基本飽和。

雖然目前低油價條件下，高端市場暫時受挫，但從長期看，未來20年深水市場是主攻方向。具備戰(zhàn)略前瞻性視野的國際鉆井承包商，都在及時調(diào)整裝備結構，搶占市場先機，逐漸剝離日近飽和的淺水鉆井裝備，將主要資源和資本投資轉(zhuǎn)向深水高端裝備，半潛式鉆井平臺和鉆井船的需求將增加，防噴器升級換代將適應滿足更加苛刻的安全法規(guī)、惡劣海況、高溫高壓作業(yè)需求，加快推進海洋工程裝備走向深海。

同時，鉆井承包商不斷提升自身運營能力，提高市場競爭力，基于對市場做出準確的分析和判斷基礎上，調(diào)整發(fā)展策略，選準優(yōu)質(zhì)客戶，滿足客戶需求，史上最大的鉆井行業(yè)分化與結構調(diào)整預計在2025年前完成。因此，做好戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與價值轉(zhuǎn)移，多方式積極布局深海油氣勘探開發(fā)是中國能源公司和鉆井公司海外業(yè)務可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

在當前全球勘探開發(fā)的大背景下，中國鉆井公司面臨的機遇與挑戰(zhàn)并存，積極拓展深海油氣領域，調(diào)整優(yōu)化裝備資產(chǎn)結構，培育儲備高端技術人才，將成為鉆井公司參與國際競爭并取得成功的關鍵因素。中國海上鉆井公司應審時度勢，根據(jù)全球鉆井行業(yè)新趨勢新格局，制定前瞻性的發(fā)展戰(zhàn)略，為未來的國際競爭做好準備。