世界500強化工巨頭20年的發(fā)展變遷

2015-01-29 作者：潤滑油情報   來源：潤滑油情報

1996年時排名前5的企業(yè)除了巴斯夫的排名上升外其它的均有大幅的下降。從化工行業(yè)內(nèi)的排名變動來看巴斯夫前進2位、陶氏前進3位、拜耳1位杜邦倒退6位三菱倒退1位。從所有行業(yè)整體排名看僅有巴斯夫排名前進3位其余均在倒退且倒退程度很大。
     
    由此可見化學品行業(yè)在近20年的發(fā)展歷程中相較于其它行業(yè)整體處于下行趨勢僅有巴斯夫異軍突起表現(xiàn)較為穩(wěn)健(利安德巴塞爾工業(yè)公司同樣含有巴斯夫股份)。此外杜邦從行業(yè)第1跌落至行業(yè)第7倒退最為明顯。在營業(yè)收入增長比例方面巴斯夫、陶氏、拜耳、三菱化學均有2到3倍的增長唯有杜邦不升反降兩年基本持平。

過去20年間化工行業(yè)整體地位不斷下降


巴斯夫與化工第二集團的差距不斷拉大

最近幾年化工巨頭排名未出現(xiàn)重大調(diào)整僅有三菱與杜邦有所交替變動。從分析來看巴斯夫一直處在領(lǐng)先地位拜耳、陶氏處于第二集團三菱與杜邦處在第三集團。從以下的近幾年各公司資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、利潤來看也大致符合排名情況。

轉(zhuǎn)型的杜邦企業(yè)效益保持較高的水平

    但從利潤、利潤率、資產(chǎn)收益率來看杜邦卻表現(xiàn)突出明顯超于其排名情況特別是在凈利潤率方面表現(xiàn)突出反應(yīng)出其優(yōu)秀的盈利能力。這與杜邦的發(fā)展戰(zhàn)略息息相關(guān)。杜邦這家?guī)缀跖c美國歷史同步的企業(yè)在過去的211年中從第一個百年的火藥制造商到第二個百年的化工能源巨擘再到如今實現(xiàn)了從一家化學企業(yè)到科學公司的轉(zhuǎn)型每一次的華麗轉(zhuǎn)身都堪稱完美。

杜邦公司在19世紀誕生之時靠生產(chǎn)黑火藥掘到“第一桶金”。20世紀美國經(jīng)濟不斷發(fā)展消費時代來臨杜邦全面轉(zhuǎn)向化學品生產(chǎn)向市場提供各種各樣的高科技產(chǎn)品。而21世紀全球氣候變暖人類社會面臨糧食、能源、安全防護等諸多挑戰(zhàn)杜邦于2000年正式將“可持續(xù)發(fā)展”確定為公司使命轉(zhuǎn)型為市場驅(qū)動的科學公司。
    
    杜邦人在200余年的歷史長河中只做出了兩次大的轉(zhuǎn)型體現(xiàn)了“不輕易轉(zhuǎn)”的發(fā)展理念并可以看出其對發(fā)展大勢和自身市場定位的準確把握不轉(zhuǎn)則已轉(zhuǎn)必成功。杜邦2011年時已擁有9500多名科學家在全球有超過150家研發(fā)設(shè)施。即使是在歷次金融危機過程中他們對研發(fā)的投資仍然穩(wěn)定并逐步增加。據(jù)杜邦公司介紹杜邦正在進行的第二次轉(zhuǎn)型圍繞食品、綠色能源、環(huán)保三大領(lǐng)域展開為此杜邦每年的研發(fā)投入約為20.4億美元在美國申請專利1000多項在全球有2000多項。極高的凈利潤率也證明杜邦的最近的一次轉(zhuǎn)型相當成功。 巴斯夫相關(guān)多元化與拜耳非相關(guān)多元化

巴斯夫與拜耳進行對比會發(fā)現(xiàn)很多因素導致了今天的局面。雖然兩者走的都是多元化發(fā)展戰(zhàn)略但巴斯夫采用的是相關(guān)多元化戰(zhàn)略而拜耳走的卻是非相關(guān)多元化戰(zhàn)略。
    
    相關(guān)多元化戰(zhàn)略是指進入與公司現(xiàn)在的業(yè)務(wù)在價值鏈上擁有競爭性的有價值的“戰(zhàn)略匹配關(guān)系”的新業(yè)務(wù)。與非相關(guān)多元化相比相關(guān)多元化戰(zhàn)略有以下優(yōu)勢：
    
    1、可以將專有技能生產(chǎn)能力或者技術(shù)由一種經(jīng)營轉(zhuǎn)到另一種經(jīng)營中去；
     
    2、能將不同的經(jīng)營業(yè)務(wù)的相關(guān)活動合并在一起降低成本；
    
    3、可以在新的經(jīng)營業(yè)務(wù)中借用公司品牌的信譽；
    
    4、以能夠創(chuàng)建有價值的競爭能力的協(xié)作方式實施相關(guān)的價值鏈活動。
    
   非相關(guān)多元化又稱離心多元化。是多元化戰(zhàn)略的一種。它是指企業(yè)新發(fā)展的業(yè)務(wù)與原有業(yè)務(wù)之間沒有明顯的戰(zhàn)略適應(yīng)性所增加的產(chǎn)品是新產(chǎn)品服務(wù)領(lǐng)域也是新市場。企業(yè)采用該戰(zhàn)略的主要目的是從財務(wù)上考慮平衡現(xiàn)金流或者獲取新的利潤增長點優(yōu)勢如下：
    
    1、分散風險；2、獲得高利潤的機會；3、從現(xiàn)有的業(yè)務(wù)中撤離；4、能更容易地從資本市場中獲得融資；5、在企業(yè)無法增長的情況下找到新的增長點；6、運用盈余資金；7、充分利用資源；8、獲得資金或其他財務(wù)利潤如累計稅項虧損；9、運用企業(yè)現(xiàn)有形象和聲譽相對輕松的進入新市場。
    
    此外從業(yè)務(wù)層戰(zhàn)略考慮巴斯夫采用成本領(lǐng)先競爭戰(zhàn)略并期望其上游業(yè)務(wù)產(chǎn)品成為其下游業(yè)務(wù)產(chǎn)品的原料使得公司在整體化工產(chǎn)品在成本上具有領(lǐng)先優(yōu)勢。巴斯夫主營產(chǎn)品為化工原料因此營業(yè)成本較高約占營業(yè)收入的70%主營業(yè)務(wù)以成本領(lǐng)先競爭戰(zhàn)略為主。財務(wù)特種中可以發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)使用效率高銷售費用、管理費用、研發(fā)費用投入較低。
    
    而拜耳主要業(yè)務(wù)為醫(yī)療保健和作物科技采用的為差異化戰(zhàn)略。拜耳對于科技創(chuàng)新異常重視雖然營業(yè)收入和總資產(chǎn)都低于巴斯夫但研發(fā)投入確實巴斯夫的1.7倍。拜耳主營產(chǎn)品為醫(yī)療產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品科技含量高其營業(yè)成本較低主營業(yè)務(wù)采用差異化競爭戰(zhàn)略財務(wù)特征就是資產(chǎn)使用率較低銷售費用、管理費用、研發(fā)費用投入較高綜合結(jié)果為巴斯夫在銷售、資產(chǎn)、資本方面的盈利能力優(yōu)于拜耳�；�工巨頭戰(zhàn)略選擇差異化日益明顯。
    
    最近兩年杜邦、拜耳等都不約而同選擇退出現(xiàn)有的成熟業(yè)務(wù)投資一些增速超過整體經(jīng)濟增速的新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。2014年為更專注于生命科學業(yè)務(wù)如醫(yī)藥保健和作物科學拜耳將材料科技剝離并進入股票市場。2013年10月迫于華爾街要求其剝離波動性業(yè)務(wù)的強大壓力杜邦剝離高性能化學品部門并成立一個獨立交易的上市公司。分拆特殊化學品業(yè)務(wù)包括制冷劑將使杜邦更加專注于特種材料和農(nóng)業(yè)兩個增長領(lǐng)域。
    
    巴斯夫最近幾年的并購重組項目令人眼花繚亂且大多數(shù)為新建項目在中國的擴展腳步明顯加快。世界級特種胺裝置將在南京興建涂料樹脂和電泳漆生產(chǎn)裝置奠已經(jīng)在上海奠基。巴斯夫和馬來西亞國家石油公司的合資企業(yè)將開始生產(chǎn)丙烯酸單體、含氧產(chǎn)品和丁二醇。此外巴斯夫計劃還要在德國路德維希港新建世界規(guī)模的特種胺工廠。以上種種跡象表明巴斯夫已經(jīng)做好新一輪大規(guī)模擴張的準備逐步拉開與第二集團的距離已成定局。